1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 1.05%하락. 코스닥 3.87%하락.
코스닥 및 단기급등 종목군 중심 하락폭 확대
미국발 경제지표 부진(소매판매지수 mom -1.0%. 예상치 -0.4%), 베이지북 대출수요 감소 및 경기침체 가능성 언급
미시간대 1년 기대인플레 급등(4.6%. 전월 3.6%,예상 3.7%)
5월 FOMC 25bp 금리인상 가능성 78%->82% 상향. 금리인하 시점은 7월->11월로 후퇴(FedWatch 금리선물)
테슬라 (NASDAQ:TSLA) 가격 인하정책에 대한 부정적 시선으로 급락(주간 -10.8%). 국내 2차전지주 하락빌미 제공.
국내 일부 증권사 추가 신용매수 여력 제한(신용융자 신규주문 제한 및 담보비율 140%->120%변경)
윤 대통령 방미 전 중국/러시아 외교 갈등 격화로 리오프닝주 급락/방산,보험,조선업종 등 코스피 소외 업종 상승.
 

대형주와 중소형주의 구성 종목 간 수익률 편차

2.금주 예상 및 투자아이디어
'하락추세 전환'보다 '시장 색깔변화'가능성에 집중
코스닥 중심의 단기상승과 지정학적 리스크(러시아/중국)는 부담요인
코스닥 선행PER은 19.3배 수준. PER20배 초과 국면은 18년 1월 20.9배,21년 1월 20.08배 두차례(닷컴버블시기제외)
ytd 수익율 +25.48%(나스닥 +15.05%/코스피 +13.32%)
코스피는 2주 연속 외국인 자금 유입/개인투자자 영향력은 코스닥 대비 제한적
급격한 경기하강이 제한된다면 시장 추세하락보다 주도주변화 등에 대응 필요
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*미국 빅테크 실적발표 다수/한미 정상회담(미국 반도체법,IRA문제 해결 기대감)
SK하이닉스 (KS:000660)(26일), 삼성전자 (KS:005930)(27일) 실적발표 및 컨퍼런스콜 예정(감산정도 및 추가대책 발표 가능성)
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4월 25일(화): 한국 1분기 GDP
4월 26일(수): SK하이닉스 (KS:000660) 컨퍼런스콜,한미정상회담,미국 알파벳,MS 실적 발표
4월 27일(목): 삼성전자 컨퍼런스콜,미국 1분기 GDP, 메타 실적 발표
4월 28일(금): 미국 인텔 (NASDAQ:INTC),아마존 (NASDAQ:AMZN),엑슨모빌 (NYSE:XOM) 실적발표
4월 29일(토): 중국노동절 연휴(5월 3일(수)까지). 일본 골든위크(최대연휴) 예정(5월 7일(일)까지)
 

경기 상황별 시나리오

4월 주요주체 누적 수급

3.신규활용 가능 종목군
대통령 방미를 앞두고 IRA에 따른 AMPC수혜 기업 주목
4월 26일 윤대통령 12년만에 미국 국빈방문(한미정상회담 및 의회연설 예정)
미국 인플레이션 감축법(IRA),반도체지원법,원전수출 소송문제 논의 예정
실적시즌을 앞두고 방미일정과 연계되며 AMPC(첨단제조세액공제)반영 가능 종목군 재부각 기대
LG에너지솔루션 (KS:373220) 1분기 영업이익에 AMPC반영 및 First solar도 영업이익에 AMPC반영 언급
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한화솔루션 (KS:009830)​: 1분기 비수기로 주가 상대 소외 길어졌으나 2분기 이후 실적/수주 모멘텀 유효
미국 First Solar대비 25년 Capa 93%. 시총은 3분의 1수준.
연간 IRA Credit 수취 예상 규모 1,638억(23년)/2,730억(24년)/6,973억(25년)/8,724억(26년)/9,451억(27년)
씨에스윈드 (KS:112610): 미국내 4GW(매출 약7,000억)규모 풍력타워 생산 시설 영위(미국전체 풍력타워 생산능력의 43%수준)
24년 4월 미국 콜로라도 공장 증축예정 및 28년 증설 예상(24년 하반기 미국 생산능력 6GW 도달)
IRA시행 이후로 미국 주요 프로젝트들 지연되었으나 향후 10년간 생산분에 AMPC지급 감안 관심 필요
23년 기준 IRA Credit 약700억(고객사 공유논의로 미확정),26~27일 홍콩IR 예정
씨에스베어링 (KQ:297090): 풍력 전용 베어링 업체로 모회사인 씨에스윈드와 동반 성장
주요 고객사 GE의 수주증가에 따른 수혜 및 베스타스,SGRE 품목승인을 통한 고객사 다변화 기대

 

미국 태양광 대표기업 퍼스트솔라 52주 신고가 경신 중

미국 풍력 대표주 GE 52주 신고가 경신 중

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