가장 최근 수요예측에 나섰던 AA급인 LS일렉트릭(AA-)은 1000억원 규모 수요예측에서 6400억원의 주문을 받아냈다. 모집 규모보다 6배가 넘는 자금이 몰리면서 흥행에 성공했지만, 1분기 AA급 우량채 수요예측에 대부분 1조원 넘는 자금이 몰렸던 것과 비교되는 수준이다.

다만 지난달 21일 수요예측을 진행했던 LS일렉트릭 이후 약 한달 만에 시장에 다시 더블A(AA)급 우량채가 등장하는 만큼 수요는 견조할 것으로 보인다. 한 증권사 채권부문 관계자는 “통상 2분기에는 1분기 회사채 발행을 하지 않았던 AA급 우량채를 중심으로 일부 비우량채가 시장 상황을 살피면서 나온다”면서 “최근 더블A급 우량채 수요예측이 쉬어가는 모습을 보이면서 시장에 귀해진 상황”이라고 분위기를 전했다.

A급 비우량채는 업종별로 희비가 갈릴 것으로 보인다. 2분기 회사채 시장에서 흥행 행진을 이어가고 있는 HD현대그룹의 분위기는 나쁘지 않다. 최근 신용등급 전망 상향 등으로 분위기는 더욱 긍정적이 됐다. SK스페셜티 역시 무난히 1000억원 목표액을 채울 수 있을 것으로 보인다.

다만 1분기 회사채 수요예측에서 미매각을 기록한 뒤 다시 공모채 발행에 나서는 한국토지신탁은 여전히 사라지지 않은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우려 등으로 인해 이번에도 분위기가 긍정적이지만은 않은 상황이다.

이화진 현대차증권 연구원은 “국내 국고채 금리가 기준금리 이하로 형성돼 있고 크레딧 시장은 경기 침체와 신용등급 하향 가능성이 증가하고 있다”면서 “전반적인 보합세 흐름이 이어지는 가운데 A등급에 대한 선별적인 캐리 수요가 지속될 것”이라고 전망했다.

안혜신 (ahnhye@edaily.co.kr)