이어 "원천 기술 가운데 하나인 "NA Effect"는 창업주 라종주 고문이 세계 최초로 발견하고 체계화한 핵심 기술"이라며 "인모드사의 Morpheus8 등 마이크로니들 RF 장비 및 시술에 대한 인지도가 높아지고 있다"고 덧붙였다.

그는 "비올은 북미 지역을 중심으로 지역 확대를 지속하며 빠르게 성장하고 있다"며 "중동사의 미국 파트너사(Serendia)가 국내외 경쟁사에 제기한 ITC 소송 또한 원조 기술력을 인정받는 과정"이라고 판단했다. 아울러 "관련 비용 지출은 미미할 것"이라며 "결과를 예단하기는 어려우나 승소 혹은 합의 시 직간접적인 수혜를 기대한다"고 내다봤다.

올 2분기에 매출액 120억원, 영업이익 55억원을 달성한 것으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 53.0%, 84.1% 증가한 규모다. 영업이익률 45.8%에 달할 것으로 기대했다.

심 연구원은 "2분기 실적은 시장 기대치를 웃돈 것으로 보인다"며 "스칼렛S 중국향 매출이 5월부터 본격화됨에 따라 신규 대리점 확대와 더불어 호실적에 기여했다"고 분석했다. 아울러 "유럽, 아시아, 중남미 지역에서 신규 대리점 계약이 이어지고 있다"며 "기존 지역 성장 또한 이어지고 있어 올해 4분기까지 매 분기 최대 실적을 경신할 것"이라고 강조했다.

그는 "브라질과 허가가 지연된 중국 실펌X CFDA 인증 또한 연내 획득할 것으로 예상한다"며 "신제품 또한 출시 준비 중에 있어 호실적과 더불어 하반기까지 성장 모멘텀까지 이어질 것"이라고 추정했다.

이어 "동종 업종 대비 높은 성장률과 수익성을 달성하고 있어 밸류에이션 프리미엄을 부여하는 것이 타당하다"며 "현재주가는 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 16.2배로 부담 없는 수준"이라고 설명했다.

박형수 기자 parkhs@asiae.co.kr